债市要闻
　　【央行：继续贯彻“零容忍”理念加大对债券市场违法违规行为查处力度】
　　5月15日，央行发布2023年第一季度中国货币政策执行报告。其中提到，不断深化金融改革，加快推进金融市场制度建设。进一步规范债券承销行为和提升做市功能，推动债券承销做市一体化，增强一二级市场联动，提升债券定价的有效性和传导功能。继续扩大金融债券余额管理和宏观管理试点。加快柜台债券业务发展，引导市场适当分层，促进银行间债券市场运行效率提升和基础设施服务多元化。坚持市场化、法治化原则，继续贯彻“零容忍”理念，加大对债券市场违法违规行为查处力度。坚定不移推动债券市场对外开放。
　　【央行上海总部：4月末境外机构持有银行间市场债券3.17万亿元】
　　5月15日，央行上海总部发布简报显示，4月末，境外机构持有银行间市场债券3.17万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.5%。4月新增3家境外机构主体进入银行间债券市场。4月境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为1.14万亿元，日均交易量约为568亿元。
　　【5月MLF维持“小幅超量”平价续做操作利率下调或视经济修复进度】
　　据财联社报道，5月15日，央行公开市场开展1250亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，因有1000亿元MLF到期，本月实现MLF超量投放250亿元。利率方面，本月1年期MLF中标利率维持于2.75%，自去年8月以来已连续9个月未进行调整。
　　解读：有专家表示，在“价”方面，市场利率虽下行较快，但政策性降息能否落地仍取决于经济修复进度；另从“量”来看，在5月资金面延续宽松的背景下，近期央行逆回购操作维持在较低水平，MLF大额续做的必要性较低。
　　【“北向互换通”开闸首日投资者活跃多家银行火速落地首批交易】
　　据财联社报道，5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）正式上线运行。上午，萃达万博Tradeweb 与中国外汇交易中心(CFETS)合作执行首笔互换通交易，多家外资银行也宣布顺利完成互换通下首笔交易。最新数据显示，上线首日，20家“北向互换通”报价商与27家境外投资者通过交易中心系统达成人民币利率互换交易162笔，名义本金总额82.59亿元。
　　业内人士认为，“互换通”的启动标志着中国金融衍生品市场的进一步对外开放，也将为海外投资者投资中国银行间债券市场提供重要的对冲工具，有利于降低相关利率风险。作为继“债券通”之后又一项重要的开放合作成果，“互换通”也标志着人民币国际化迈出新步伐。
　　【影响上亿基民!重要货币市场基金监管新规16日起实施】
　　5月16日，由证监会、中国人民银行联合发布的《重要货币市场基金监管暂行规定》将正式实施。《暂行规定》对规模大2000亿元或者投资者数量大于5000万个等条件的货币市场基金，明确了特别监管要求，从经营理念、投资比例、交易行为、规模控制、风险准备金计提等方面提出了更为严格审慎的要求。
　　有业内人士认为，《暂行规定》实施，有利于进一步提升货币基金产品的风险防御能力，避免集中大额抛售，从而降低单只产品或单类产品可能对市场造成的冲击，进一步维护货币市场的稳定性和规范性，保护广大基金投资者的合法权益。
　　【债券基金净值“离奇”大涨巨额赎回惹的祸】
　　据媒体报道，天天基金网数据显示，5月9日，蜂巢丰嘉债券净值暴涨49.44%；5月10日，又再次大涨10.08%。该产品近一周净值涨幅达到64.52%，骤然攀升的净值曲线令人心惊肉跳。值得注意的是，这并非该基金公司今年首次出现这类情形，今年1月18日，蜂巢添盈纯债的净值暴涨55.44%。业内人士表示，这种情况主要是由于机构投资者大幅赎回导致。
　　【湖南省财政厅厅长：多措并举推动债务负担回归合理区间，把握好政府化债与民生保障之间的关系】
　　5月15日，据湖南省财政厅官微，湖南省财政厅党组书记、厅长刘文杰指出，标本兼治深化政府债务管理改革。坚持统筹发展和安全，以“时时放心不下”的责任感，一以贯之加强政府债务风险防控，举债有度、用债有方、还债有源、管债有法，确保到期债务不违约、风险地区不爆雷、舆情事件不发生。完善常态化监控机制，决不允许通过新增隐性债务上新项目、铺新摊子。建立部门协同、上下联动机制，多措并举推动债务负担回归合理区间。加强地方政府融资平台公司治理，推动分类转型发展。把握好政府化债与民生保障之间的关系，全面排查梳理“半拉子”工程，妥善解决问题，务求取信于民。
　　【山东省拟加强省属企业财务管控债务风险防范，建立省属企业债务风险防控责任追究体系】
　　据山东省国资委官微消息，5月15日下午，省国资委党委书记、主任满慎刚主持召开主任办公会议。会议审议了《关于加强省属企业财务管控防范债务风险工作指导意见》。会议强调，加强省属企业财务管控对有效防范和化解企业债务风险具有重要意义，要立足新形势、新任务，持续完善各项财务监管制度，落实好财务管控和债务风险防控各项措施。要督促企业按照新要求切实提高企业在投资等领域的财务管控水平，建立健全省属企业债务风险防控责任追究体系，牢牢守住不发生系统性风险的底线，为促进全省经济高质量发展构筑牢不可破的“护栏”。
　　【“西北最大省级城投”稳信用！获21家金融机构600亿元授信评级刚被下调至负面】
　　5月14日，甘肃公航旅集团携手在兰21家银行金融机构召开“创新共赢·谋发展”银企座谈会。国家开发银行甘肃省分行、工商银行甘肃省分行等甘肃省内全部21家银行相关领导和负责人参加了座谈会。会上，甘肃公航旅集团新能源公司党委书记、董事长杨永明与参加座谈会的银行签署了《银企合作备忘录》，双方达成新能源方面授信额度600亿元。
　　值得注意的是，5月9日，标普全球评级将甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司的评级展望由“稳定”调整为“负面”。标普预计，在未来12-18个月内，甘肃公航旅的在离岸融资渠道均存在不确定。
　　【耶伦：若未提高债务上限美国最早将于6月1日出现债务违约】
　　据媒体报道，美国财长耶伦表示，如果未能提高债务上限，美国最早将于6月1日出现债务违约；当前债务上限下采取的非常规措施最早可能在6月1日耗尽；6月初时段对应的借贷成本已经上升；实际违约日期可能是6月1日之后的几天或几周。
　　虽然美国总统拜登宣布周二将与国会领导人再次讨论债务问题，但众议院议长凯文·麦卡锡表示，迄今进行的磋商并无多大进展。“我们距离达成结论还早得很，” 麦卡锡周一在国会表示。他认为助理们正在进行的磋商“根本没有成效”。他补充说，到目前为止，磋商“未就任何事情达成一致”。无论是麦卡锡还是白宫都没有透露会议的具体时间，这将是本月以来拜登和国会领导人第二次就债务上限举行磋商。上周包括周末，拜登和麦卡锡等人的助理都在就债务问题进行讨论。
　　【美国银行危机时中日两大“债主”增持美债，中国持仓终结七连降】
　　据媒体报道，美东时间5月15日周一，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），显示3月持有美国国债最多的国家地区仍是日本，中国大陆依然位居第二。
　　3月日本所持的美国国债环比2月增加59亿美元，增至1.1万亿美元，在2月跌落1月所创的四个月高位后，未继续靠近去年10月所创的三年多来低位。3月中国大陆所持的美国国债规模较2月增加205亿美元，增至8693亿美元，在截至3月的八个月内首度持仓环比增长。
　　公开市场：
　　公开市场方面，央行超额平价续做当月到期MLF。央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月15日开展1250亿元1年期MLF操作和20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，充分满足了金融机构需求。Wind数据显示，当日40亿元逆回购到期，5月共有1000亿元MLF到期，到期日为5月16日。
　　信用债事件
　　■穆迪：将招银国际金融的长期发行人评级由Baa1上调至A3；
　　■惠誉：因发行人停止参与评级，撤销金辉集团“B+”长期外币发行人评级；
　　■合景泰富集团：7只优先票据自5月16日起暂停买卖；
　　■温州交发：公司董事长谢磊涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查；
　　■阳光城：实控人因龙净环保历史信披违规事项被立案；
　　■国都证券：“20鑫苑01”持有人会议审议通过调整利息兑付安排的议案；
　　■主承销商：“21豫园商城MTN002”持有人会议审议通过提前兑付议案；
　　■张江集团:累计新增抵质押资产超过上年末净资产50%；
　　■翔业集团：取消发行“23厦翔业SCP003”。
　　市场动态：
　　【债券市场|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.09%】
　　周一，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.05%。银行间主要利率债收益率多数上行。
　　【货币市场|货币市场利率多数上行】
　　周一，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行16.41BP报1.4799%，7天期上行0.41BP报1.813%，14天期上行4.28BP报1.8579%，1月期上行2.7BP报2.1302%。
　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行20.3bp报1.523%，7天期上行4.5bp报1.874%，14天期上行6.3bp报1.909%，1个月期下行1bp报2.189%。
　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨19.0个基点报1.52%；FDR007跌1.0个基点报1.8%；FDR014涨8.65个基点报1.9%。
　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨18.0个基点报1.58%；FR007涨5.0个基点报1.9%；FR014跌15.0个基点报1.9%。
　　【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨3.9个基点报3.811%】
　　周一，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨3.9个基点报3.811%，法国10年期国债收益率涨2.8个基点报2.878%，德国10年期国债收益率涨3.1个基点报2.304%，意大利10年期国债收益率涨0.5个基点报4.179%，西班牙10年期国债收益率涨2个基点报3.369%。
　　【美债市场|美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.97个基点报5.152%】
　　周一，美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.97个基点报5.152%，2年期美债收益率涨2.1个基点报4.019%，3年期美债收益率涨1.6个基点报3.676%，5年期美债收益率涨2.9个基点报3.478%，10年期美债收益率涨4个基点报3.508%，30年期美债收益率涨5.4个基点报3.844%。
（文章来源：财联社）