国泰君安指出,维持煤炭板块“增持”评级。“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎,行业基本面强势难改,板块盈利稳定、估值极低、分红可观,长期高煤价下具备大幅提估值空间。煤炭供给结构性压力依然存在:1)全球能源紧张持续抑制进口;2)煤炭运输依然存在瓶颈;3)保供高压下供给稳定性弱。煤炭板块具备长期提估值空间:1)行业缺乏持续有效产能增量;2)煤炭长期需求不可或缺;3)强盈利高分红凸显价值。推荐:1)稳健龙头:
中国神华、
陕西煤业;2)兼具成长:
华阳股份、
电投能源、
靖远煤电;3)优质弹性:
兖矿能源、
中煤能源、
潞安环能、
兰花科创、
山煤国际、
昊华能源;4)稳增长:
山西焦煤、
平煤股份、
淮北矿业、
上海能源、
盘江股份、首钢资源、中国旭阳集团。
(文章来源:证券时报网)